21．设某股票报价为3元，该股票在2年内不发放任何股利。若2年期期货报价为3.5元，按5%年利率借入3000元资金，并购买1000股该股票，同时卖出1000股2年期期货，2年后盈利为（　　）元。

A．157.5

B．192.5

C．307.5

D．500.0

22．我国目前对证券发行实行的是（　　）。

A．注册制

B．核准制

C．通道制

D．审批制

23．（　　）是指律师事务所接受当事人委托，为其证券发行、上市和交易等证券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件的法律服务。

A．证券经纪业务

B．证券法律业务

C．证券合同业务

D．证券发行业务

24．从财务风险的角度分析，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的效应是（　　）。

A．资本收益

B．收益减少

C．资本损失

D．收益增长

25．优先股股息在当年未足额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为（　　）。

A．参与优先股

B．累积优先股

C．可赎回优先股

D．股息可调整优先股

26．中国债券指数覆盖了交易所市场和银行间市场所有发行额在（　　）亿元人民币以上，待偿期限在（　　）年以上的债券。

A．30；1

B．50；1

C．30；3

D．50；3

27．（　　）不同于其他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。

A．财产股息

B．负债股息

C．股票股息

D．建业股息

28．套期保值的基本做法是：在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易（　　）的期货交易。

A．品种不同、数量相当、期限相同、方向相同

B．品种相当、数量不同、期限不同、方向相反

C．品种相当、数量相当、期限相当、方向相反

D．品种不同、数量不同、期限相当、方向相同

29．证券交易所的上市证券的清算和交收由（　　）集中完成。

A．证券营业部

B．证券公司。

C．上市公司

D．证券登记结算公司

30．证券公司应当有（　　）名以上在证券业担任高级管理人员满（　　）年的高级管理人员。

A．2；3

B．2；5

C．3；2

D．3；5

31．证券的流动性不能通过以下哪种方式实现？（　　）

A．贴现

B．记账

C．转让

D．承兑

32．关于资本证券，下列说法错误的是（　　）。

A．持有人有一定的收入请求权

B．有价证券即指资本证券

C．有价证券是资本证券的主要形式

D．资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券

33．某投资者买了1张年利率为10%的国债，其名义收益率为10%若1年中通货膨胀率为5%，则该国债的实际收益率为（　　）。

A．0

B．5%

C．10%

D．15%

34．中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。这句话描述的是中小企业板块的（　　）。

A．运作独立

B．监督独立

C．代码独立

D．指数独立

35．董事会、监事会、单独或合并持有证券公司（　　）以上股权的股东，可以向股东会提出议案。

A．2%

B．5%

C．10%

D．20%

36．下列人员中，可以成为持有公司5%以上股权的股东的是（　　）。

A．甲因抢劫罪被判处3年有期徒刑，现刑罚执行完毕已经5年

B．乙公司净资产占实收资本的35%

C．丙因做生意亏本，欠别人5万元已经到期，至今不能清偿

D．丁公司负债达到净资产的75%

37．《首次公开发行股票并上市管理办法》要求上市公司净利润须满足最近连续盈利，且（　　）年累计净利润不低于（　　）万元。

A．3；3000

B．3；5000

C．5；3000

D．5；5000

38．证券公司解聘合规负责人，应当有正当理由，并自解聘之日起（　　）个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构。

A．1

B．3

C．5

D．7

39。向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动属于（　　）。

A．证券承销业务

B．证券经纪业务

C．融资融券业务

D．证券自营业务

40．证券投资咨询公司从业人员从事证券业务资格标准的认定机构是（　　）。

A．财政部

B．中国人民银行

C．国务院证券监管机构

D．证券行业公会

参考答案及解析

21．【解析】答案为B。2年后，期货合约交割获得现金3500元，偿还贷款本息=3000×（1+0.05）2=3307.5（元），盈利为3500-3307.5=192.5（元）。

22．【解析】答案为B。核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构决定的审核制度。根据《证券法》、《公司法》等有关法律法规的规定，公开发行股票、可转换公司债券、公司债券和国务院依法认定的其他证券，必须依法报经中国证监会核准。

23．【解析】答案为B。证券法律业务是指律师事务所接受当事人委托，为其证券发行、上市和交易等证券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件的法律服务。

24．【解析】答案为D。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的是收益增长的效应；反之，就是收益减少的财务风险。

25．【解析】答案为B。累积优先股是指历年股息累积发放的优先股票。股份公司发行累积优先股票的目的，主要是为了保障优先股股东的收益不致因公司盈利状况的波动而减少。由于规定未发放的股息可以累积起来，待以后年度一起支付，这就有利于保护优先股投资者的利益。

26．【解析】答案为B。2002年10月31日，中央国债登记结算有限责任公司开始发布中国债券指数系列，其覆盖了交易所市场和银行间市场所有发行额在50亿元人民币以上、待偿期限在1年以上的债券，指数样本债券每月末调整一次。

27．【解析】答案为D。建业股息是指经营铁路、港口、水电、机场等业务的股份公司，由于其建设周期长，为了筹集所需资金，公司可以将一部分股本作为股息派发给股东。建业股息不同于其他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。

28．【解析】答案为C。套期保值的基本做法：在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而规避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。

29．【解析】答案为D。证券的清算和交收统称为证券结算，包括证券结算和资金结算。证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成，主要模式为：证券登记结算公司作为中央对手方，与证券公司之间完成证券和资金的净额结算。

30．【解析】答案为C。《证券公司监督管理条例》第十一条规定，证券公司应当有3名以上在证券业担任高级管理人员满2年的高级管理人员。

31．【解析】答案为B。证券的流动性是指证券变现的难易程度。证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定。证券的流动性可通过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现。不同证券的流动性是不同的。

32．【解析】答案为C。资本证券是有价证券的主要形式，所以C选项说法错误。

33．【解析】答案为B。实际收益率=名义收益率-通货膨胀率=10%-5%=5%。

34．【解析】答案为A。中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个独立”。“四个独立”是指中小企业板块是主板市场的组成部分，同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。独立运作是中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。

35．【解析】答案为B。董事会、监事会、单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，可以向股东会提出议案。单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，可以向股东会提名董事（包括独立董事）、监事候选人。

36．【解析】答案为A。《证券公司监督管理条例》第十条规定，有下列情形之一的单位或者个人，不得成为持有证券公司5%以上股权的股东、实际控制人：（1）因故意犯罪被判处刑罚，刑罚执行完毕未逾3年；（2）净资产低于实收资本的50%，或者或有负债达到净资产的50%；（3）不能清偿到期债务；（4）国务院证券监督管理机构认定的其他情形。

37．【解析】答案为A。《首次公开发行股票并上市管理办法》对净利润和两个辅助指标分别作了规定，要求净利润须满足最近3年连续盈利，且3年累计净利润不低于3000万元。

38．【解析】答案为B。《证券公司监督管理条例》第二十三条第三款规定，证券公司解聘合规负贵人，应当有正当理由，并自解聘之日起3个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构。

39．【解析】答案为C。证券承销业务是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为；证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的行为；证券自营业务是指证券公司为本公司买卖证券、赚取差价并承担相应风险的行为。

40．【解析】答案为C。《证券法》第一百七十条规定，认定投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员证券从业资格的标准和管理办法，由国务院证券监督管理机构制定。